Penilaian bon adalah alat penting bagi sesiapa yang terlibat dalam sektor kewangan, sama ada anda seorang pelabur peribadi, penganalisis kewangan, atau menguruskan portfolio. Ia membantu dalam menilai sama ada bon cukup berharga, terlalu tinggi, atau undervalued dengan menganalisis aliran tunai yang dijangkakan dan keadaan pasaran semasa. Saya sering menggunakan Excel untuk penilaian bon kerana kebolehsuaiannya, keramahan pengguna, dan ketersediaan pelbagai fungsi kewangan terbina dalam yang memudahkan pengiraan harga bon.

Dalam artikel ini, saya akan membedah proses penilaian bon ke dalam langkah -langkah yang boleh diurus, menjelaskan faktor utama yang terlibat, dan menunjukkan cara menggunakan Excel untuk menentukan nilai bon. Panduan ini akan menyelidiki asas -asas teori penilaian bon, menjelaskan input penting yang diperlukan, dan menawarkan contoh praktikal untuk melaksanakan penilaian bon menggunakan Excel.

Takeaways Kunci:

• Penilaian Bon membantu dalam menentukan harga yang saksama bon dengan mengira nilai semasa aliran tunai masa depannya, termasuk pembayaran kupon dan nilai muka bon.
• Komponen penting untuk penilaian bon termasuk nilai muka, kadar kupon, kekerapan pembayaran, masa hingga matang, dan kadar faedah pasaran (kadar diskaun).
• Konsep nilai sekarang adalah pusat penilaian bon, di mana pembayaran masa depan didiskaunkan untuk mencerminkan nilai semasa mereka.
• Excel menyediakan fungsi terbina dalam, seperti PV, untuk mengira nilai semasa pembayaran kupon dan nilai muka bon.
• Nilai bon adalah jumlah nilai semasa pembayaran kupon dan nilai muka, yang membolehkan pelabur menilai sama ada bon adalah kurang mahal atau terlalu mahal.

Jadual Kandungan

Pengenalan kepada kalkulator penilaian bon

Apakah penilaian bon?

Pada intinya, penilaian bon melibatkan mengira nilai semasa aliran tunai masa depan bon. Aliran tunai ini terdiri daripada pembayaran kupon berkala (untuk bon kupon) dan pembayaran balik nilai muka bon (prinsipal) pada kematangan. Prinsip asas adalah untuk menolak pembayaran masa depan ini kepada masa kini menggunakan kadar faedah pasaran yang berlaku, atau kadar diskaun, untuk menentukan harga pasaran adil bon.

Dalam istilah yang lebih mudah, penilaian bon membantu kami menentukan nilai semasa bon berdasarkan komitmen pembayaran masa depannya. Ini adalah penting untuk keputusan pelaburan, kerana ia menunjukkan sama ada kita membayar lebih banyak atau mendapat tawaran untuk bon tersebut.

Komponen Utama Penilaian Bon

Untuk menjalankan penilaian bon, kami memerlukan beberapa data kritikal:

• Nilai muka (atau nilai par): Ini mewakili jumlah pemegang bon akan diterima apabila matang. Ia biasanya berjumlah $ 1,000 untuk bon korporat.
• Kadar kupon : Kadar faedah bon dibayar, dinyatakan sebagai peratusan nilai muka. Sebagai contoh, kadar kupon 5% pada bon $ 1,000 bermakna pemegang bon menerima $ 50 dalam faedah setiap tahun.
• Kekerapan pembayaran kupon : Bon umumnya membayar faedah sama ada setiap tahun atau setengah tahun. Mengetahui kekerapan pembayaran adalah penting untuk mengira nilai bon.
• Masa hingga matang : Tempoh dalam tahun (atau bulan) sehingga bon mencapai kematangan dan nilai muka dikembalikan.
• Kadar faedah pasaran (kadar diskaun): Ini adalah kadar permintaan pelabur pulangan dalam pasaran semasa, mencerminkan tahap risiko bon. Ia digunakan untuk menolak aliran tunai masa depan bon.

Memahami nilai dan diskaun sekarang

Konsep nilai sekarang adalah penting dalam penilaian bon. Rasionalnya ialah wang yang diterima pada masa akan datang kurang berharga daripada jumlah yang sama yang diterima hari ini kerana wang hari ini boleh dilaburkan untuk mendapatkan faedah. Proses menentukan nilai sekarang melibatkan diskaun aliran tunai masa depan kembali ke masa kini menggunakan kadar faedah pasaran.

Bagi bon, kami menolak kedua -dua pembayaran kupon dan nilai muka pada masa kini, kemudian jumlahnya untuk menentukan nilai jumlah bon.

Menggunakan Excel untuk penilaian bon

Sekarang, mari kita menyelidiki spesifik menggunakan Excel untuk penilaian bon. Fungsi terbina dalam Excel memudahkan penilaian bon, dan saya akan membimbing anda melalui proses langkah demi langkah.

Menyediakan input dalam Excel

Sebelum sebarang pengiraan, penting untuk menubuhkan input utama dalam spreadsheet Excel. Mari kita pertimbangkan ikatan dengan ciri -ciri berikut:

• Nilai muka: $ 1,000
• Kadar Kupon: 5%
• Masa hingga matang: 10 tahun
• Kekerapan Pembayaran: Semi-Tahunan (dua kali setahun)
• Kadar faedah pasaran: 4%

Mengira pembayaran kupon

Langkah awal melibatkan mengira jumlah setiap pembayaran kupon. Pembayaran kupon adalah nilai muka yang didarab dengan kadar kupon, kemudian dibahagikan dengan bilangan pembayaran setiap tahun.

Di Excel, anda boleh menggunakan formula berikut untuk mengira pembayaran kupon separuh tahunan:

= (Nilai muka * kadar kupon) / pembayaran setahun

Dalam contoh kami, ini akan menjadi:

Oleh itu, pemegang bon akan menerima $ 25 setiap enam bulan.

Mengira nilai pembayaran kupon semasa

Langkah seterusnya adalah untuk mengira nilai semasa pembayaran kupon. Kami akan menggunakan fungsi PV (nilai sekarang) Excel untuk ini. Sintaks fungsi PV adalah:

= Pv (kadar, sper, pmt, [fv], [jenis])

Di mana:

• Kadar : Kadar faedah pasaran setiap tempoh. Dalam kes ini, ia adalah kadar faedah pasaran tahunan yang dibahagikan dengan bilangan pembayaran setiap tahun.
• NPER : Jumlah tempoh (tahun hingga kematangan didarab dengan pembayaran setiap tahun).
• PMT : Pembayaran kupon setiap tempoh.

Sebagai contoh, formula untuk mengira nilai semasa pembayaran kupon akan kelihatan seperti ini:

Ini memberikan nilai semasa pembayaran kupon bon.

Mengira nilai semasa nilai muka

Pemegang bon juga akan menerima nilai muka ($ 1,000) pada kematangan, jadi kita perlu mengira nilai sekarang nilai muka menggunakan fungsi PV yang sama. Formula dalam Excel akan menjadi:

Ini mengira nilai semasa $ 1,000 yang akan diterima oleh pemegang bon dalam 10 tahun.

Menjumlahkan hasilnya

Nilai bon adalah jumlah nilai semasa pembayaran kupon dan nilai sekarang nilai muka. Anda boleh menyimpulkan dua pengiraan PV dalam Excel untuk mendapatkan jumlah harga bon.

Untuk contoh kami, jumlah nilai bon adalah:

Ini memberikan nilai saksama teoretikal bon dalam istilah hari ini.

Pertimbangan tambahan

Bon Premium vs Diskaun

Apabila kadar faedah pasaran jatuh di bawah kadar kupon bon, bon akan berdagang pada premium (di atas nilai par). Sebaliknya, jika kadar faedah pasaran melebihi kadar kupon, bon akan diperdagangkan pada diskaun (di bawah nilai par). Excel membolehkan kami memodelkan kedua -dua senario dengan mudah dengan menyesuaikan input kadar faedah pasaran.

Bon sifar-kupon

Untuk bon sifar kupon, tiada pembayaran kupon berkala. Pemegang bon hanya menerima nilai muka pada kematangan. Dalam kes ini, nilai bon hanyalah nilai sekarang nilai muka.

Anda boleh mengira ini dalam Excel dengan menetapkan pembayaran kupon kepada sifar dalam fungsi PV.

Soalan Lazim mengenai Penilaian Bon Excel

Apakah formula untuk penilaian bon?

Formula untuk penilaian bon adalah nilai semasa pembayaran masa depan yang dibahagikan dengan kadar diskaun yang sesuai, yang dikenali sebagai hasil hingga matang (YTM). Khususnya:

Nilai bon = PV pembayaran faedah PV nilai muka

Bagaimana cara mengira nilai bon menggunakan Excel?

Untuk mengira nilai bon menggunakan Excel, gunakan fungsi PV untuk mencari nilai semasa pembayaran kupon dan nilai muka. Struktur formula adalah:

= Pv (kadar/sper, sper, pembayaran, fv)

Di mana 'kadar' adalah kadar diskaun/ytm, 'nper' adalah bilangan tempoh, 'pembayaran' adalah pembayaran kupon, dan 'fv' adalah nilai muka.

Sebagai alternatif, fungsi harga boleh digunakan untuk penilaian bon yang lebih komprehensif, memandangkan masa pembayaran kupon.

Bagaimana saya menggunakan fungsi harga khusus untuk bon?

Untuk menggunakan fungsi harga khusus untuk bon dalam Excel:

= Harga (penyelesaian, kematangan, kadar, yld, penebusan, kekerapan, [asas])

• 'Penyelesaian' adalah tarikh pembeli memperoleh bon tersebut.
• 'Kematangan' adalah apabila bon tamat.
• 'Kadar' adalah kadar kupon tahunan bon.
• 'YLD' adalah hasil tahunan bon.
• 'Penebusan' adalah nilai pada kematangan setiap $ 100 nilai muka.
• 'Kekerapan' menunjukkan bilangan pembayaran kupon setiap tahun.
• 'Asas' (pilihan) mentakrifkan konvensyen kiraan hari untuk digunakan.

Pastikan tarikh dalam format dan kadar tarikh Excel diwakili sebagai perpuluhan.

Apakah perbezaan antara PV, FV, dan Harga ketika menilai bon?

Fungsi PV (nilai sekarang) mengira nilai semasa siri aliran tunai masa depan, termasuk pembayaran kupon bon dan pembayaran balik utama, pada kadar diskaun tertentu. Fungsi FV (nilai masa depan), sebaliknya, memproyeksikan nilai pelaburan pada tarikh yang akan datang berdasarkan pembayaran berkala, berterusan dan kadar faedah yang berterusan.

Fungsi harga berbeza kerana ia mengira harga bon setiap $ 100 nilai muka, memandangkan hasil yang diharapkan, dan direka khusus untuk bon. Ia menyumbang masa pembayaran kupon dan istilah sehingga kematangan, memberikan harga bon bersih.

Fungsi ini menangani pelbagai aspek penilaian bon berdasarkan data kewangan dan hasil yang diinginkan.

Bolehkah Excel mengira penilaian bon pada tarikh tertentu?

Ya, Excel boleh mengira penilaian bon pada mana -mana tarikh yang diberikan menggunakan fungsi seperti harga atau PV, selagi anda menyediakan tarikh penyelesaian yang betul dan parameter yang diperlukan.

Atas ialah kandungan terperinci Kalkulator Penilaian Bon Excel – Panduan langkah demi langkah. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!