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Ethereum ETF投資家がビットコインETFを上回る理由

Jul 29, 2025 pm 05:03 PM
道具 ビットコイン イーサリアム btc イーサリアムETF ロック位置

Ethereum ETF投資家は、ビットコインETFよりも優(yōu)れたパフォーマンスを発揮します。 1. Ethereumには、スマートコントラクトエコシステムによってもたらされた利益生成資産屬性があり、誓約と債務(wù)を通じて4?6%の年間の複合収益を達成します。 2。イーサリアムは強気市場でより弾力性があり、レバレッジ効果、成長在庫の位置付け、EIP-1559デフレモデルの恩恵を受けています。 3. Ethereum ETFは、目的ETFの年間増加など、誓約リターンの再投資を通じて追加のアルファを作成します。 4.よりリラックスした規(guī)制により、Ethereum ETF管理手數(shù)料は0.25%という低くなり、ビットコインETFと比較して15?30bpのコストを節(jié)約できます。 2024年上半期のEthereum ETFの平均リターンは42%に達しました。これはビットコインETFよりも高くなっています。 11パーセントポイントでは、この利點はL2ユーザーの成長により強化され続ける可能性がありますが、リスク回避期間中、ビットコインETFはより防御的です。

Ethereum ETF投資家がビットコインETFよりも優(yōu)れたパフォーマンスを発揮する理由-PHP中國語

Ethereum ETFの投資家がビットコインETFよりも優(yōu)れたパフォーマンスを発揮する理由は、市場構(gòu)造、資産特性、投資ロジックの3つの側(cè)面から分析できます。

1。基礎(chǔ)となる資産の技術(shù)的配當の違い

スマートコントラクトプラットフォームとして、Ethereumの生態(tài)學(xué)的アプリケーション(defi、nft、layer2)は爆発的に成長し続けています。 2023年第3四半期のデータは、イーサリアムのオンチェーンTVL(ロックされた値の合計)が前年比58%増加したことを示しましたが、ビットコインには同時期にバリューストレージツールとして生態(tài)學(xué)的リターンが欠けています。この違いにより、イーサリアムはより強力な「利息生成資産」屬性を持ち、機関投資家は誓約(年間4?6%)と生態(tài)學(xué)的成長によってもたらされる複合リターンを評価します。

2。市場サイクルのベータ係數(shù)の違い

イーサリアムは、より強い市場の弾力性を示しています。 2024年の強気市場サイクル中、ETH/BTC為替レートは0.05から0.065にリバウンドし、30%増加しました。これは次のとおりです。

  • レバレッジ効果:Ethereum先物の資金調(diào)達率は長い間ビットコインよりも低く、デリバティブ市場構(gòu)造はより健康的です

  • 制度的構(gòu)成ロジック:ビットコインは「デジタルゴールド」と見なされ、イーサリアムは「テクノロジー成長ストック」と見なされており、リスクの上昇サイクルでより人気があります

  • デフレモデル:EIP-1559の実裝後、イーサリアムの年間破壊率は0.8%に達し、需要と供給の動的バランスを形成しました

3。ETF製品設(shè)計の利點

Ethereum ETFは一般に、「ステーキング収入の再投資」メカニズムを採用しています。目的のEther ETFを例にとると、年間の機関レベルのノード誓約を通じて3.2%の追加リターンを取得できます。アルファのこの部分は、複利効果の下でスポット価格を単純に追跡するビットコインETFを大幅に上回っています。対照的に、ビットコインETFは、基礎(chǔ)となる資産価格リターンのみを取得できます。

4。規(guī)制裁定ウィンドウ

SECのEthereum ETFの精査(証券として特定されていない)は、0.25%の低いファンド管理手數(shù)料を、ビットコインETFよりも平均15?30bp低くしています。このコストの優(yōu)位性は、長期保有に大きな違いがあります。

現(xiàn)在の市場データは、2024年上半期のイーサリアムETFの平均リターンが42%に達し、ビットコインETFのそれよりも11パーセント高くなったことを示しています。 Ethereum L2 Networkの毎日のアクティブユーザーが500萬を超えるため(Bitcoinのネットワークユーザー全體を超える)、この基本的な利點は引き続き強化される可能性があります。しかし、極端なリスク回避の時代には、ビットコインETFが依然としてより強い防御特性を示すことに注意する必要があります。

以上がEthereum ETF投資家がビットコインETFを上回る理由の詳細內(nèi)容です。詳細については、PHP 中國語 Web サイトの他の関連記事を參照してください。

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