債券の評価は、あなたが個人投資家、金融アナリストであろうと、ポートフォリオの管理であろうと、金融セクターに従事する人にとって重要なツールです。予想されるキャッシュフローと現(xiàn)在の市場條件を分析することにより、債券がかなり価格、過大評価、または過小評価されているかどうかを評価するのに役立ちます。私は、債券価格の計算を簡素化する多數(shù)の組み込みの金融機能が適応性、ユーザーフレンドリー、利用可能性のために、債券評価にExcelを利用します。

この記事では、債券評価プロセスを管理可能なステップに分析し、関連する重要な要因を解明し、Excelを使用して債券の価値を確認(rèn)する方法を示します。このガイドは、債券評価の理論的基盤を掘り下げ、必要な重要な入力を明確にし、Excelを使用して債券評価を?qū)g裝する実用的な例を提供します。

重要なテイクアウト：

• 債券の評価は、クーポンの支払いと債券の額面を含む將來のキャッシュフローの現(xiàn)在価値を計算することにより、債券の公正価格を決定するのに役立ちます。
• 債券評価のための重要なコンポーネントには、額面、クーポン率、支払い頻度、成熟までの時間、市場金利（割引率）が含まれます。
• 現(xiàn)在価値の概念は債券評価の中心であり、將來の支払いが現(xiàn)在の価値を反映するように割引されます。
• Excelは、PVなどの組み込み関數(shù)を提供して、クーポン支払いの現(xiàn)在価値と債券の額面を計算します。
• 債券の価値は、クーポンの支払いと額面の現(xiàn)在の価値の合計であり、投資家が債券が低価格か高値かを評価できるようにします。

目次

債券評価計算機の紹介

債券の評価とは何ですか？

本質(zhì)的に、債券の評価には、債券の將來のキャッシュフローの現(xiàn)在価値を計算することが含まれます。これらのキャッシュフローは、定期的なクーポンの支払い（クーポン債の場合）と、満期時の債券の額面（元本）の返済で構(gòu)成されています?；驹瓌tは、債券の公正市場価格を決定するために、一般的な市場金利または割引率を使用して、これらの將來の支払いを現(xiàn)在に割引することです。

簡単に言えば、債券の評価は、將來の支払いコミットメントに基づいて、債券の現(xiàn)在の価値を確認(rèn)するのに役立ちます。これは、投資の決定に不可欠です。これは、私たちが過払いをしているのか、それとも債券の掘り出し物を得ているのかを示すためです。

債券評価の重要なコンポーネント

債券評価を?qū)g施するには、いくつかの重要なデータが必要です。

• 額面（または額面）：これは、債券保有者が満期時に受け取る金額を表します。通常、社債の場合は1,000ドルです。
• クーポンレート：額面の割合として述べられている債券が支払う金利。たとえば、1,000ドルの債券の5％のクーポンレートは、債券保有者が年間50ドルの利子を受け取ることを意味します。
• クーポンの支払い頻度：債券は通常、毎年または半年ごとに利息を支払います。債券の値を計算するには、支払い頻度を知ることが重要です。
• 成熟までの時間：債券が満期に達し、額面が返されるまでの期間（または數(shù)か月）。
• 市場金利（割引率）：これは、債券のリスクレベルを反映して、現(xiàn)在の市場での投資家の需要率です。これは、債券の將來のキャッシュフローを割り引くために使用されます。

現(xiàn)在の価値と割引を理解する

現(xiàn)在価値の概念は、債券評価において極めて重要です。理論的根拠は、將來受け取ったお金は、今日のお金を投資して利息を獲得できるため、今日受け取った同じ金額よりも価値が低いということです?，F(xiàn)在の価値を決定するプロセスには、市場の金利を使用して將來のキャッシュフローを現(xiàn)在に戻すことが含まれます。

債券の場合、クーポンの支払いと額面の両方を現(xiàn)在に割り引き、債券の合計値を確認(rèn)するために合計します。

債券評価にExcelを使用します

それでは、債券評価にExcelを使用する詳細(xì)を掘り下げましょう。 Excelの組み込み関數(shù)は債券評価を簡素化します。プロセスを段階的に案內(nèi)します。

Excelで入力をセットアップします

計算の前に、Excelスプレッドシートに重要な入力をセットアップすることが重要です。次の特性を持つ絆を考えてみましょう。

• 額面：$ 1,000
• クーポンレート：5％
• 成熟までの時間：10年
• 支払い頻度：半年ごと（年に2回）
• 市場金利：4％

クーポンの支払いの計算

最初のステップでは、各クーポン支払いの金額を計算することが含まれます。クーポンの支払いは、額面にクーポンレートを掛けたもので、年間の支払い數(shù)で割ったものです。

Excelでは、次の式を使用して、半年ごとのクーポン支払いを計算できます。

=（額面 *クーポンレート） /年間支払い

私たちの例では、これは次のとおりです。

したがって、債券保有者は6か月ごとに25ドルを受け取ります。

クーポン支払いの現(xiàn)在価値を計算します

次のステップは、クーポン支払いの現(xiàn)在の値を計算することです。これにはExcelのPV（現(xiàn)在価値）関數(shù)を使用します。 PV関數(shù)の構(gòu)文は次のとおりです。

= pv（reate、nper、pmt、[fv]、[type]）

どこ：

• 料金：期間あたりの市場金利。この場合、それは年間市場金利を年間支払い數(shù)で割ったものです。
• NPER ：期間の総數(shù)（満期までの年に年間支払いを掛けた）。
• PMT ：期間ごとのクーポン支払い。

この例では、クーポン支払いの現(xiàn)在の値を計算する式が次のようになります。

これにより、債券のクーポン支払いの現(xiàn)在価値が提供されます。

額面の現(xiàn)在の値を計算します

債券保有者は、満期時に額面（1,000ドル）を受け取るため、同じPV関數(shù)を使用して額面の現(xiàn)在価値を計算する必要があります。 Excelの式は次のとおりです。

これにより、債券保有者が10年後に受け取る1,000ドルの現(xiàn)在価値が計算されます。

結(jié)果を合計します

債券の価値は、クーポン支払いの現(xiàn)在価値と額面の現(xiàn)在価値の合計です。 Excelの2つのPV計算を合計して、総債券価格を取得できます。

この例では、総債券値は次のとおりです。

これにより、債券の理論的公正価値が今日の用語で與えられます。

追加の考慮事項

プレミアムと割引債

市場の金利が債券のクーポン率を下回ると、債券はプレミアムで取引されます（額面以上）。逆に、市場の金利がクーポン率を超えた場合、債券は割引で取引されます（額面価格以下）。 Excelは、市場の金利入力を調(diào)整することにより、両方のシナリオを簡単にモデル化できます。

ゼロクーポンボンド

ゼロクーポン債の場合、定期的なクーポンの支払いはありません。債券保有者は、満期時にのみ額面を受け取ります。この場合、債券の価値は単に額面の現(xiàn)在の値です。

PV関數(shù)でクーポン支払いをゼロに設(shè)定することにより、Excelでこれを計算できます。

Excel債券評価のFAQ

債券評価の公式は何ですか？

債券評価の公式は、將來の支払いの現(xiàn)在の価値を適切な割引率で割ったものであり、収穫量（YTM）として知られています。具體的には：

債券価値=利息のPV額面のPV

Excelを使用して債券の値を計算する方法は？

Excelを使用して債券の値を計算するには、PV関數(shù)を利用してクーポン支払いの現(xiàn)在価値と額面を見つけます。式構(gòu)造は次のとおりです。

= pv（rate/nper、nper、支払い、fv）

「レート」は割引率/YTM、「nper」は期間數(shù)、「支払い」がクーポンの支払い、「FV」が額面?zhèn)帳扦埂?/p>

あるいは、クーポンの支払いのタイミングを考慮して、より包括的な債券評価に価格関數(shù)を使用することができます。

債券に特に価格関數(shù)を使用するにはどうすればよいですか？

Excelの債券に特に価格関數(shù)を使用するには：

=価格（決済、満期、料金、YLD、償還、頻度、[基礎(chǔ)]）

• 「決済」とは、買い手が債券を取得する日付です。
• 「満期」とは、債券の有効期限が切れるときです。
• 「レート」は、債券の年間クーポンレートです。
• 「YLD」は債券の年間利回りです。
• 「償還」とは、額面100ドルあたりの満期時の価値です。
• 「頻度」は、年間クーポンの支払い數(shù)を示します。
• 'BASING'（オプション）は、使用する日數(shù)條約を定義します。

日付がExcelの日付形式であり、レートが小數(shù)として表されていることを確認(rèn)してください。

債券を評価する際のPV、FV、および価格の違いは何ですか？

PV（現(xiàn)在価値）関數(shù)は、一定の割引率で、債券クーポンの支払いや元本の返済を含む一連の將來のキャッシュフローの現(xiàn)在の値を計算します。対照的に、FV（將來の価値）関數(shù)は、定期的な一定の支払いと一定の金利に基づいて、將來の日付に投資の価値を投影します。

価格関數(shù)は、予想される利回りを考慮して、額面100ドルあたりの債券の価格を計算し、債券向けに特別に設(shè)計されているため、異なります。クーポンの支払いのタイミングと満期までの期間を説明し、クリーンな債券価格を提供します。

これらの機能は、財務(wù)データと望ましい結(jié)果に基づいて、債券評価のさまざまな側(cè)面に対処します。

Excelは、特定の日付で債券の評価を計算できますか？

はい、Excelは、正しい決済日およびその他の必要なパラメーターを提供する限り、価格やPVなどの関數(shù)を使用して、特定の日付の債券評価を計算できます。

以上がExcel債券評価計算機＆＃8211;ステップバイステップガイドの詳細(xì)內(nèi)容です。詳細(xì)については、PHP 中國語 Web サイトの他の関連記事を參照してください。