Les fluctuations des prix dans les actifs numériques traditionnels tels que Ethereum fournissent aux participants au marché un espace stratégique diversifié, parmi lequel la couverture et l'arbitrage sont deux gameplay avancé commun. Comprendre la nature de ces deux stratégies et calculer avec précision les bénéfices et les co?ts potentiels est la clé d'une exécution réussie des transactions. Cet article analysera profondément les concepts de base de la couverture et de l'arbitrage Ethereum, et fournira un ensemble clair d'étapes de calcul des bénéfices pour vous aider à mieux évaluer les opportunités pertinentes.

1. Qu'est-ce que la couverture? Le noyau est la gestion des risques

La couverture est une stratégie d'investissement con?ue pour réduire ou verrouiller les risques. Son objectif principal n'est pas de créer d'énormes bénéfices, mais de protéger la valeur des positions existantes contre la volatilité défavorable du marché. Dans le trading Ethereum, la couverture implique généralement d'établir des positions opposées sur différents marchés ou d'utiliser différents outils.

1. Logique de base : lorsque vous tiendez un actif (comme Spot ETH) et que vous vous inquiétez de la baisse de sa baisse, vous pouvez construire une position sur un autre marché qui peut réaliser des bénéfices lorsque le prix baisse (comme la court-circuit du contrat ETH). De cette fa?on, la perte de p SC peut être partiellement ou complètement compensée par le bénéfice du contrat, verrouillant ainsi la valeur de l'actif.

2. Exemples courants : Supposons que vous soyez à OUYI OK ? 10 ETH sont tenus dans le compte Spot, mais le marché peut retirer à court terme. Pour couvrir les risques, vous pouvez utiliser Ouyi OK ou Binance ? Sur le marché des contrats, ouvrez un court contrat perpétuel d'une valeur de 10 ETH. Si le prix de l'ETH baisse vraiment, la valeur de vos actifs ponctuelles rétrécira, mais les contrats courts généreront des bénéfices, qui compenseront les deux et réduiront efficacement la perte globale.

3. Points clés : Le c?ur de la couverture est "l'assurance" plut?t que la "spéculation". Il nécessite un certain co?t (tels que les frais de transaction, les frais de capital, etc.), mais il peut être échangé avec une valeur d'actif relativement stable.

2. Qu'est-ce que l'arbitrage? Le noyau est de découvrir la différence de prix

L'arbitrage est un comportement commercial qui utilise la différence de prix du même actif à différents moments, marchés ou formulaires pour réaliser des bénéfices en "achetant bas et vendu haut". En théorie, l'arbitrage réussi est à faible risque ou même sans risque car il ne dépend pas de l'orientation future du marché, mais verrouille les écarts de prix existants.

1. Arbitrage multiplateforme : il s'agit de la méthode d'arbitrage la plus classique. Par exemple, vous avez trouvé que Huobi Htx ? Le devis sur ETH est de 2998 $, tandis que dans le même temps chez Gate.io ? La citation à ce sujet est de 3005 $. Vous pouvez rapidement acheter ETH dans Hobi HTX et transférer immédiatement à la porte Gate.io pour vendre, gagnant ainsi cette propagation de 7 $ (nécessite de déduire toutes les transactions et les co?ts de transfert).

2. Arbitrage du taux de capital : Il s'agit d'une stratégie plus sophistiquée qui combine les idées de couverture et d'arbitrage. Sur le marché perpétuel des contrats, afin d'ancrer le prix au comptant du contrat, un mécanisme de taux de tarifs en capital a été introduit. Lorsque le taux est positif, le c?té long est nécessaire pour payer le c?té court. Les arbitragenistes peuvent construire une position "neutre" delta: c'est-à-dire l'achat d'ETH sur le marché au comptant et l'ouverture d'un court contrat de valeur égale sur le marché des contrats (comme la binance ). De cette fa?on, peu importe la fluctuation des prix, le bénéfice et la perte de spot et le bénéfice et la perte de contrat peuvent essentiellement être compensés les uns contre les autres, mais en cas court, vous pouvez gagner régulièrement un taux de revenu.

3. Points clés : Les opportunités d'arbitrage sont généralement éphémères car le marché réparera automatiquement ces écarts non valides. Par conséquent, la vitesse d'exécution et le faible co?t sont des éléments clés du succès de l'arbitrage, et de nombreux comportements d'arbitrage sont accomplis par des procédures automatisées.

3. étapes détaillées pour calculer les bénéfices Ethereum

Qu'il s'agisse de couverture ou d'arbitrage, une comptabilité co?ts-avantages précise est la base de la prise de décision. Ce qui suit est une étape détaillée de calcul des bénéfices en utilisant l'arbitrage multiplateforme le plus intuitif comme exemple.

1. étape 1: clarifiez les stratégies et les paramètres

Déterminez d'abord votre chemin d'arbitrage. Par exemple, décidez d'acheter sur la plate-forme A (plateforme d'achat) et vendre sur la plate-forme B (plate-forme de vente). Enregistrez les paramètres clés: le prix d'achat, le prix de vente, le nombre de transactions planifiées et le taux de traitement des transactions (taux de créateur / preneur) des deux plateformes.

2. étape 2: Calculez le co?t total

Le co?t total n'est pas seulement le prix d'achat de l'actif, mais doit également inclure toutes les dépenses connexes.

Co?t total = (prix d'achat * Quantité) Acheter la plate-forme de gestion des frais de transfert d'actifs Frais de retrait du réseau

Parmi eux, les frais de transaction de la plateforme d'achat = le prix du prix d'achat * quantité * Taux de frais de transaction. Les frais de réseau de transfert d'actifs (frais de gaz) sont les frais qui doivent être payés au réseau lors du transfert de l'ETH de la plate-forme A à la plate-forme B. Il s'agit d'une variable qui nécessite une requête en temps réel.

3. étape 3: Calculer les revenus totaux

Le revenu total est le montant obtenu après la vente de l'actif et les frais de manutention de la plate-forme de vente sont également déduits.

Revenu total = (prix de vente * Quantité) - Vendre des frais de traitement des plateformes

Parmi eux, les frais de traitement des plateformes de vente = prix de vente * Quantité * Taux de transaction.

4. étape 4: Calculer le bénéfice net

En soustrayant les revenus totaux des co?ts totaux, vous pouvez obtenir le bénéfice net final.

Bénéfice net = revenus totaux - co?t total

Exemple : Supposons que vous constatez que l'ETH co?te 3 000 $ en Huobi HTX et 3 015 $ en binance . Vous prévoyez d'arbitrage 1 eth. Les taux de preneurs pour Huobi HTX et Binance sont à la fois de 0,1%, et les frais de transfert de réseau ETH sont estimés à 5 $.

Co?t total = (3000 * 1) (3000 * 0,1%) 5 = 3000 3 5 = 3008 USD Revenus totaux = (3015 * 1) - (3015 * 0,1%) = 3015 - 3,015 = USD 3011,985

Bénéfice net = 3011,985 - 3008 = 3,985 USD

Dans cet exemple idéalisé, vous pouvez réaliser un bénéfice d'environ 3,985 $. Si les dépenses du réseau augmentent ou que la différence de prix rétrécit instantanément, les bénéfices diminueront ou même se transformeront en pertes.

Suggestion de l'éditeur

La couverture et l'arbitrage sont des outils pour que les commer?ants professionnels réalisent les bénéfices en tirant parti de la complexité du marché, mais ils ont également de grandes implications pour les participants ordinaires. Tout d'abord, mettez toujours le calcul des co?ts en premier. Les frais de transaction, les co?ts de transfert de réseau et les frais de retrait des plateformes sont des ?érodeurs de profit? et ils doivent être pris en considération intégralement avant toute transaction. De nombreuses opportunités apparemment rentables peuvent se transformer en pertes après avoir été incluses à tous les co?ts. Deuxièmement, reconnaissez l'importance de la vitesse. Surtout pour l'arbitrage, la fenêtre de propagation est très courte. Les opérations manuelles sont souvent difficiles à concurrencer les programmes de trading à haute fréquence. Pour les débutants, il est recommandé d'utiliser ces stratégies comme un outil de réflexion pour analyser le marché plut?t que d'investir immédiatement dans la pratique. Enfin, commencez par l'observation. Avant d'être prêt à investir vos actifs réels, vous pouvez passer du temps à observer les différences de prix et les changements de taux de financement entre les plates-formes traditionnelles comme Ouyiok , Binance , Huobi HTX et Gate.io Gate . Effectuer des calculs de simulation, qui peuvent vous aider à comprendre la dynamique du marché en profondeur et à poser une base solide pour d'éventuelles actions futures.

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