目錄

• 關(guān)鍵要點
• Morpho 是什么？
• Morpho 的工作原理
• Morpho 市場
• Morpho Vaults
• 主要特點
• 策展人
• 清算機(jī)制?
• 捆綁器
• 風(fēng)險與注意事項
• MORPHO代幣
• Morpho (MORPHO) 參與幣安 HODLer 空投
• MORPHO幣在哪里買？
• MORPHO幣怎么買？
• 結(jié)語

關(guān)鍵要點

• Morpho 是一個基于以太坊和其他兼容 EVM 的區(qū)塊鏈構(gòu)建的去中心化借貸平臺。
• 該協(xié)議在 DeFi 協(xié)議之上引入了點對點借貸層，直接匹配貸方和借方，以提高資本效率。
• Morpho Markets 使用戶能夠創(chuàng)建具有可定制參數(shù)的獨立借貸市場，包括抵押品類型、貸款資產(chǎn)和利率模型。
• Morpho Vaults 是由第三方管理者管理的精選保險庫，通過多元化接觸多個 Morpho 市場來優(yōu)化收益。

Morpho 是什么？

Morpho 是一個基于以太坊和其他兼容 EVM 的網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的去中心化、非托管借貸協(xié)議。該平臺在去中心化金融 (DeFi) 平臺上引入了點對點借貸層，旨在提高借貸效率和便捷性。

當(dāng)您通過 Morpho 進(jìn)行借貸時，該協(xié)議會嘗試直接將您與交易對手匹配，而非僅僅依賴集合流動性。這種點對點的方式有助于縮小借貸利率之間的利差，從而提高資金利用效率。

如果無法匹配，Morpho 會連接到集成的流動性池，讓您的資金繼續(xù)盈利或提供收益。該平臺還允許您創(chuàng)建自己的借貸市場，或?qū)①Y產(chǎn)存入收益優(yōu)化的金庫，提供靈活的借貸選擇，同時讓您完全掌控自己的資產(chǎn)。

Morpho 的工作原理

Morpho 市場

Morpho 的借貸系統(tǒng)通過 Morpho Markets 運作，這是一個獨立的環(huán)境，將一種抵押資產(chǎn)與一種貸款資產(chǎn)配對。這些市場無需許可，這意味著您可以通過設(shè)置抵押品類型、清算門檻和利率模型等參數(shù)來創(chuàng)建一個市場。?

市場一旦啟動，其配置將無法更改，從而確保所有參與者的規(guī)則透明。通過 Morpho 市場借款時，您需要存入一種資產(chǎn)作為抵押品，并借入另一種資產(chǎn)，最高可達(dá)清算貸款價值比 (LLTV)。如果您的抵押品價值下跌，導(dǎo)致您的倉位出現(xiàn)風(fēng)險，則可能會被清算以保護(hù)系統(tǒng)。?

Morpho Vaults

Morpho Vaults 讓您無需直接管理倉位即可參與借貸。每個 Vaults 都遵循由管理者制定的策略，并根據(jù)該策略的風(fēng)險和收益狀況，將存款分配到選定的 Morpho 市場。

當(dāng)您存入 ETH 或USDC等資產(chǎn)時，您將獲得代表您在資金池中所占份額的金庫代幣。金庫隨后將這些資產(chǎn)借給借款人并賺取利息，這會隨著時間的推移增加您金庫代幣的價值。您可以隨時提取資金，獲得您的資產(chǎn)以及任何收益，并扣除適用的費用。?

貸款流程通常包括以下步驟：

• 存入資產(chǎn)：將 ETH 或 USDC 等代幣存入 Morpho 市場或金庫。存入的資產(chǎn)可供借款人使用，或由金庫管理員分配到多個市場。
• 匹配借款人： Morpho 的點對點層盡可能地直接連接借貸雙方。如果未找到匹配，則通過集成協(xié)議（例如Aave或Compound）提供流動性。
• 賺取利息：借款人支付貸款利息，并將該收益分配給貸款人或累積在金庫中，隨著時間的推移增加存入資產(chǎn)的價值。
• 監(jiān)控頭寸：借款人通過健康系數(shù)（衡量清算安全性）來維持其抵押品比率。增加抵押品或償還債務(wù)有助于維持健康的財務(wù)狀況。
• 提取資金：貸款人可以隨時提取存款和收益，而已全額償還貸款的借款人可以在頭寸清算后收回抵押品。

主要特點

策展人

策展人是獨立管理者，負(fù)責(zé)設(shè)計每個金庫的策略。他們決定資金如何在各個市場分配以及如何管理風(fēng)險。策展人根據(jù)其產(chǎn)生的收益賺取績效費，使其激勵機(jī)制與儲戶的激勵機(jī)制保持一致。由于金庫創(chuàng)建對所有人開放，用戶可以根據(jù)透明度、績效和專業(yè)知識來選擇策展人。

清算機(jī)制?

Morpho 使用自動清算系統(tǒng)來保護(hù)借出方。每個借款人的倉位都通過反映其安全性的健康系數(shù)進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)健康系數(shù)降至 1 或以下時，該倉位將有資格被清算。任何人都可以償還借款人的債務(wù)，并獲得相應(yīng)的抵押品和少量獎勵。該機(jī)制使協(xié)議保持償付能力，并在市場波動的情況下確保公平性。

捆綁器

捆綁器允許您將多個步驟合并為一筆交易，從而簡化復(fù)雜的DeFi操作。您無需像存款、借貸或兌換那樣逐個執(zhí)行單獨的操作，而是可以將它們捆綁在一起，一次性執(zhí)行所有操作。

例如，您可以將 ETH 轉(zhuǎn)換為WETH（以太幣的包裝版本），將其用作抵押品，并借入 USDC，只需一步即可。這種方法可以節(jié)省Gas，降低交易失敗的可能性，并提高交互效率。

風(fēng)險與注意事項

參與 Morpho 平臺存在一定風(fēng)險，借貸雙方均應(yīng)予以考慮。Morpho 平臺依賴智能合約，盡管經(jīng)過安全審核，但仍可能存在漏洞或缺陷。平臺上的價格數(shù)據(jù)通過預(yù)言機(jī)提供，錯誤或被 操縱的信息流可能導(dǎo)致不必要的清算或壞賬。

如果借款人的貸款價值比超過市場規(guī)定的清算貸款價值比（LLTV）上限，則將面臨清算風(fēng)險。另一方面，如果抵押品價值下跌過快，導(dǎo)致無法進(jìn)行清算，則貸款人可能會出現(xiàn)壞賬。如果在市場需求旺盛期間資金暫時無法提取，流動性風(fēng)險也會影響貸款人。

Morpho Vault 用戶面臨策展人風(fēng)險，因為金庫的表現(xiàn)取決于策展人的管理和策略。借出或借入由中心化實體控制的資產(chǎn)時，也存在交易對手風(fēng)險，這可能會限制訪問或影響提現(xiàn)。

MORPHO代幣

MORPHO代幣是 Morpho 生態(tài)系統(tǒng)的原生治理代幣，最大發(fā)行量為 10 億。MORPHO 持有者可以參與 Morpho DAO，這是一個去中心化的自治組織，負(fù)責(zé)監(jiān)督協(xié)議的開發(fā)和未來方向的決策。?

該協(xié)議采用加權(quán)投票系統(tǒng)，賦予持有更多 MORPHO 代幣的持有者更大的影響力。持有者可以對協(xié)議更新提出建議或進(jìn)行投票，同時該代幣還可以通過鼓勵借貸雙方參與平臺來激勵網(wǎng)絡(luò)活動。

Morpho (MORPHO) 參與幣安 HODLer 空投

2025年10月3日，幣安宣布MORPHO成為幣安持幣者空投計劃的第49個項目。9月28日至30日期間，凡將BNB認(rèn)購至Simple Earn和/或鏈上收益產(chǎn)品的用戶，均有資格獲得MORPHO空投。該計劃共分配了650萬枚MORPHO代幣，占代幣總供應(yīng)量的0.65%。

MORPHO 已上線并帶有種子標(biāo)簽，可以與 USDT、USDC、BNB、FDUSD 和 TRY 對進(jìn)行交易。

MORPHO幣在哪里買？

據(jù)最新公告顯示，MORPHO幣已經(jīng)于11月21日18：00在歐易上線現(xiàn)貨交易，投資者可以在歐易交易所購買，除此之外還可以在芝麻開門、庫幣、抹茶、幣記等等交易所內(nèi)進(jìn)行，下文是交易所的具體介紹：

1、歐易

OKX歐易（點擊注冊）是全球著名的數(shù)字資產(chǎn)交易平臺之一，主要面向全球用戶提供比特幣、萊特幣、以太幣等數(shù)字資產(chǎn)的幣幣和衍生品交易服務(wù)，其豐富的數(shù)字資產(chǎn)種類、全球化的交易服務(wù)以及多種交易方式使其在市場上具備較強(qiáng)的競爭力，作為2017年就成立的老牌交易所在幣圈占有不可撼動的地位。

2、芝麻開門

Gate.io芝麻開門交易平臺(點擊注冊)影響力在幣圈算是大家有目共睹的，成立于2013年算是幣圈資深品牌的交易所之一，Gate.io多次登上全球行業(yè)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)的真實交易量、透明數(shù)字資產(chǎn)、高投資回報率等排行榜單前10，是全球最值得信賴的數(shù)字貨幣交易所之一，支持約200種數(shù)字貨幣超400個交易對的交易和投資服務(wù)。

3、庫幣

庫幣-KuCoin交易所是全球知名的數(shù)字貨幣交易平臺，是最早開放“網(wǎng)格交易機(jī)器人”功能的虛擬貨幣交易所之一，也是最早開放放貸/借貸功能的虛擬貨幣交易所之一。支持多種數(shù)字資產(chǎn)交易，為全球207個國家和地區(qū)的500萬用戶提供幣幣、法幣、合約、Pool-X、借貸等一站式服務(wù)。

4、抹茶

MEXC抹茶交易所是一間于2018年在新加坡所創(chuàng)立的中心化交易所，不僅提供加密貨幣現(xiàn)貨、保證金、期貨交易，也有提供杠桿ETF與指數(shù)ETF多種不同的交易產(chǎn)品，還提供了多元的交易幣種，目前所提供的交易幣種，已經(jīng)超過1600種。

5、幣記

Bitget(點擊注冊)是全球領(lǐng)先的加密貨幣交易所，跟單交易服務(wù)是其交易所的主要特色之一，創(chuàng)立于2018年，該交易所目前服務(wù)于全球100多個國家和地區(qū)的超過2000萬用戶，一鍵跟單、現(xiàn)貨0手續(xù)費和合約交易是Bitget交易所三大特色，低手續(xù)費的標(biāo)語更是吸引了許多新手和經(jīng)驗豐富的交易者。

MORPHO幣怎么買？

購買MORPHO幣主要就是在上線交易所內(nèi)，這樣既能保障交易安全，也能直觀看到價格變化，下文就是在比較熱門的OKX交易所購買MORPHO幣的具體教程：

1、打開歐易OKX交易所官網(wǎng)(點擊注冊)，在首頁輸入郵箱，點擊“注冊”

2、向右滑動滑塊，完成拼圖進(jìn)行驗證，然后輸入郵箱收到的驗證碼，驗證碼有效時間為10分鐘

3、而后輸入手 機(jī) 號，點擊“立即驗證”

4、輸入手 機(jī)收到的六位數(shù)字驗證碼，有效時間同樣為10分鐘

5、選擇居住國家/地區(qū)，勾選服務(wù)條款、《風(fēng)險與合規(guī)披露》及隱私政策與聲明

6、創(chuàng)建密碼需要符合長度為 8-32 個字符、1 個小寫字母、1 個大寫字母、1 個數(shù)字、1 個符號，如：!@ # $ %等條件

7、登錄賬號后，找到首頁的“用戶中心”圖標(biāo)，進(jìn)入身份認(rèn)證頁面

8、可根據(jù)不同需求進(jìn)行不同等級認(rèn)證(注意：視頻認(rèn)證需在APP上進(jìn)行操作)

9、進(jìn)行交易前需要擁有USDT，可在C2C買幣進(jìn)行交易，根據(jù)需求選擇合適商家，點擊“購買”，而后根據(jù)提示進(jìn)行付款、等待商家放幣(若是長時間沒有收到幣種，可聯(lián)系客服進(jìn)行處理)

10、點擊首頁的“交易”——“幣幣”進(jìn)入交易頁面

11、在搜索框輸入MORPHO，選擇MORPHO/USDT交易對，可以看到MORPHO實時行情

12、輸入買入MORPHO數(shù)量，點擊買入MORPHO就可以了

結(jié)語

Morpho 是一個基于現(xiàn)有 DeFi 平臺構(gòu)建的去中心化借貸協(xié)議。通過 Morpho 市場、金庫和捆綁器等功能，該協(xié)議為用戶和開發(fā)者提供了根據(jù)自身需求和經(jīng)驗水平參與去中心化借貸的不同方式。

這些功能雖然提升了借貸效率和靈活性，但也帶來了潛在的風(fēng)險。智能合約漏洞、市場波動或強(qiáng)制清算等問題都可能導(dǎo)致重大財務(wù)損失。務(wù)必了解 Morpho 的運作方式，評估自身的風(fēng)險承受能力，并僅投入您能夠承受損失的資金。

到此這篇關(guān)于什么是Morpho（$MORPHO）？MORPHO特點、工作原理及注意事項的文章就介紹到這了,更多相關(guān)MORPHO幣全面介紹內(nèi)容請搜索本站以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持本站！

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